Levées de fonds - Capital investissement - Financement

ALTIJ conseille les dirigeants et les PME/ETI (non cotées) dans la réalisation de leurs opérations de levées de fonds et de capital investissement avec des investisseurs financiers, avec un objectif de croissance et de transmission. ALTIJ intervient sur des opérations minoritaires (deal minoritaire) comme majoritaires (deal majoritaire) :

• Opérations d'amroçage permettant à la création de l’entreprise de financer l’innovation, la R&D dans le cadre de la mise en place d’accords d’investissement rapide (BSA Air), de love money, de série A ;
• Opérations de LBO (leverage buy-out) qui permettent le rachat d’une entreprise en ayant recours à l’endettement. Les fonds proviennent de fonds d’investissement spécialisés auxquels est adossé un financement bancaire (dette senior) ;
• Opérations d’OBO (Owner Buy-Out), qui permettent aux dirigeants de réaliser une partie de la valeur de leur entreprise tout en poursuviant le développement (avec un fonds d'investissement majoritaire ou minoritaire) ;
• Opérations de MBO (management buy-out) permettant la reprise par les managers clé/cadres dirigeants (généralement dans une Manco) à un investisseur financier dans le cadre d’une transmission par un dirigeant fondateur, une transmission familiale, une cession de société ou de filiale de groupe, de départ d’associés ;
• Accompagnement de fonds d’investissement dans le cadre de leurs opérations (primaires, secondaires ou tertiaires), le cas échéant menées en parallèle d’un adossement à un acquéreur industriel (dual track).

Ces opérations supposent la maîtrise d’un environnement complexe :

• Les fonds d’investissements n'ont pas vocation à prendre la direction de la société, ils s’appuient sur le dirigeant et l’équipe de managers, qui portent le projet d'entreprise. Ils peuvent toutefois apporter des synergies pertinentes au regard de leur portefeuille de sociétés en gestion ;
• Les fonds d’investissements interviennent en fonds propres (actions, actions de préférence, etc…) et quasi-fonds propres (obligations convertibles, etc …). Un financement bancaire est généralement nécessaire pour compléter le financement des levées de fonds (dette senior) ;
• Les opérations de levées de fonds (LBO, MBO, etc...) impliquent un investissement financier du dirigeant, de l’équipe de managers/cadres, dont il faut structurer la fiscalité (opérations d’apports, management package), les droits et obligations et la levée de dette si nécessaire ;
• Ces opérations impliquent une connaissance des acteurs du financement qu’il s’agisse des fonds d’investissement et des banques d’affaires (M&A), notamment dans le cadre des process concurrentiels (mandat de vente).

Nos clients nous recommandent pour :

• Notre capacité à structurer juridiquement et fiscalement les levées de fonds ;
• Notre accompagnement sur la durée du processus de négociation et de réalisation de l’opération : Loi, Term sheet, protocole, pacte d’associés, documentation corporate, signing, closing ;
• Notre capacité à négocier la documentation bancaire (term sheet bancaire, contrat senior, convention de subordination, actes de garantie) ;
• La compétence de nos avocats, tant dans la qualité du conseil que dans le support opérationnel apporté tout au long de l’opération par la qualité de nos process (process d’audit/due diligence, process rédactionnel contractuel et corporate, process CP’s bancaires, process closing) et des outils digitaux que nous employons.